世(shi)界鋼(gang)鐵(tie)協會今日發(fa)布最(zui)新(xin)版(ban)短期（2024—2025年(nian)(nian)）鋼(gang)鐵(tie)需求(qiu)(qiu)預測(ce)報告(gao)(gao)。該報告(gao)(gao)顯示，2024年(nian)(nian)全(quan)球鋼(gang)鐵(tie)需求(qiu)(qiu)將反彈1.7%，達到(dao)17.93億(yi)噸。2025年(nian)(nian)，全(quan)球鋼(gang)鐵(tie)需求(qiu)(qiu)將增長1.2%，達到(dao)18.15億(yi)噸。
世界鋼鐵協會市場研究委員會主席Martin Theuringer博士(shi)在對本次預(yu)測結果發表(biao)評論時表(biao)示(shi)：“自2020年(nian)新冠疫(yi)情危機(ji)以(yi)來，鋼鐵市場經歷了兩年(nian)的負增長和大幅波動(dong)。我們預(yu)計2024年(nian)到2025年(nian)，全球鋼鐵需求將(jiang)呈現持續增長的態勢。
全(quan)球(qiu)經(jing)濟依然(ran)保持增(zeng)長(chang)的(de)(de)韌性(xing)，盡管面臨多重不(bu)利因(yin)素，包括新冠疫(yi)情大流(liu)行和俄(e)烏戰爭的(de)(de)后(hou)續影響，高(gao)通脹(zhang)、高(gao)成(cheng)本(ben)和家庭購買力下(xia)(xia)降，地緣(yuan)政治(zhi)不(bu)確定性(xing)加(jia)劇(ju)，以(yi)及(ji)大幅的(de)(de)貨幣(bi)緊(jin)縮(suo)。隨(sui)著(zhu)(zhu)貨幣(bi)緊(jin)縮(suo)周(zhou)期接近尾(wei)聲，我們(men)注(zhu)意(yi)到，信貸緊(jin)縮(suo)和成(cheng)本(ben)上(shang)漲的(de)(de)不(bu)斷加(jia)劇(ju)導(dao)致(zhi)大多數主要市場(chang)的(de)(de)住宅建筑行業活動(dong)急劇(ju)放緩(huan)，并阻(zu)礙(ai)了(le)全(quan)球(qiu)制造業的(de)(de)發展。雖然(ran)世界經(jing)濟似(si)乎(hu)將在本(ben)輪貨幣(bi)緊(jin)縮(suo)周(zhou)期過后(hou)軟著(zhu)(zhu)陸(lu)，但由于(yu)貨幣(bi)緊(jin)縮(suo)的(de)(de)滯后(hou)影響、成(cheng)本(ben)的(de)(de)居(ju)高(gao)不(bu)下(xia)(xia)以(yi)及(ji)地緣(yuan)政治(zhi)的(de)(de)高(gao)度不(bu)確定性(xing)，我們(men)預(yu)計全(quan)球(qiu)鋼鐵需求增(zeng)長(chang)依然(ran)疲軟，市場(chang)波動(dong)性(xing)仍然(ran)很高(gao)。”
我們預(yu)計(ji)2024年中國鋼(gang)鐵(tie)(tie)需求(qiu)(qiu)(qiu)將(jiang)仍然大(da)致維持(chi)在2023年的水平(ping)，盡管房(fang)地產(chan)(chan)投(tou)資(zi)持(chi)續(xu)下(xia)滑導(dao)致相應的鋼(gang)鐵(tie)(tie)需求(qiu)(qiu)(qiu)萎縮(suo)，但是基建投(tou)資(zi)和制造業帶來(lai)的需求(qiu)(qiu)(qiu)增長將(jiang)抵(di)消房(fang)地產(chan)(chan)導(dao)致的下(xia)滑。2025年中國鋼(gang)鐵(tie)(tie)需求(qiu)(qiu)(qiu)將(jiang)重返回落(luo)趨(qu)勢，預(yu)計(ji)需求(qiu)(qiu)(qiu)量下(xia)降1%。
預測表明(ming)，到2025年中(zhong)(zhong)國鋼鐵(tie)需求(qiu)量將顯著低于2020年的(de)(de)近(jin)期(qi)需求(qiu)峰值(zhi)。這一預測也(ye)符合我們的(de)(de)判(pan)斷(duan)，即中(zhong)(zhong)國的(de)(de)鋼鐵(tie)需求(qiu)峰值(zhi)已經過去，隨(sui)著中(zhong)(zhong)國逐步擺脫依(yi)賴(lai)房地產和基(ji)建投資的(de)(de)經濟發展(zhan)模式，中(zhong)(zhong)國的(de)(de)鋼鐵(tie)需求(qiu)在中(zhong)(zhong)期(qi)可能會繼續下降。
我們(men)對2023年中(zhong)國(guo)鋼鐵表觀(guan)消費(fei)量的(de)估算是基于中(zhong)國(guo)的(de)官方統(tong)計數據(ju)，數據(ju)顯示(shi)中(zhong)國(guo)鋼鐵表觀(guan)消費(fei)量下降3.3%。這比我們(men)2023年10月(yue)版的(de)預測下調約5個百分點。中(zhong)國(guo)去年第四季度的(de)鋼鐵需(xu)求確(que)實弱(ruo)于2023年10月(yue)版的(de)預測，然而主要用(yong)鋼行業的(de)指標表明，鋼鐵實際需(xu)求量要好于預期中(zhong)的(de)表觀(guan)消費(fei)量。
2024年至2025年期間(jian)，全球(qiu)（中國除(chu)外）鋼鐵需求將出現(xian)相(xiang)對較強的寬(kuan)幅(fu)(fu)增長，增幅(fu)(fu)為每年3.5%。
自2021年(nian)(nian)(nian)(nian)以來，印(yin)度已(yi)成為(wei)鋼(gang)(gang)鐵(tie)需(xu)求增長(chang)的最強驅動力(li)，得益(yi)于(yu)全部用鋼(gang)(gang)行業(ye)的持續增長(chang)，尤其是基建投資的持續強勁增長(chang)，2024年(nian)(nian)(nian)(nian)至2025年(nian)(nian)(nian)(nian)印(yin)度鋼(gang)(gang)鐵(tie)需(xu)求將繼續增長(chang)8%。2025年(nian)(nian)(nian)(nian)印(yin)度鋼(gang)(gang)鐵(tie)需(xu)求量預(yu)計(ji)將比2020年(nian)(nian)(nian)(nian)多近7000萬噸(dun)。
繼2022年至(zhi)2023年大幅放(fang)緩后，中(zhong)東(dong)和北非及東(dong)盟(meng)等其(qi)他新興(xing)經濟體的鋼鐵需求預計將在2024年至(zhi)2025年加(jia)速增長。在東(dong)盟(meng)，政(zheng)局不(bu)穩定和競爭力下降等困(kun)難日益加(jia)劇，可能會導致未來鋼鐵需求增長放(fang)緩。
預計(ji)發達經濟體的鋼(gang)鐵(tie)需求(qiu)(qiu)將(jiang)在(zai)2024年(nian)(nian)(nian)和(he)2025年(nian)(nian)(nian)分別增(zeng)長1.3%和(he)2.7%，因為我們預計(ji)歐盟(meng)的鋼(gang)鐵(tie)需求(qiu)(qiu)終將(jiang)在(zai)2025年(nian)(nian)(nian)出(chu)現(xian)實質性的恢復，同時美國、日本和(he)韓國也會繼續保持鋼(gang)鐵(tie)需求(qiu)(qiu)的韌性。
歐盟和(he)英(ying)國仍然是(shi)當(dang)前(qian)面臨最(zui)大(da)(da)挑(tiao)戰的(de)(de)(de)(de)地區(qu)(qu)。該(gai)地區(qu)(qu)，特別是(shi)該(gai)地區(qu)(qu)的(de)(de)(de)(de)鋼鐵(tie)(tie)行業，面臨地緣政治變局和(he)不確定性(xing)(xing)、高(gao)通脹、貨幣緊縮和(he)部分財政支持(chi)的(de)(de)(de)(de)取消，以(yi)及能源和(he)大(da)(da)宗商品價格的(de)(de)(de)(de)居高(gao)不下(xia)等諸多方面的(de)(de)(de)(de)挑(tiao)戰。這些(xie)下(xia)行因素(su)的(de)(de)(de)(de)持(chi)續影響(xiang)導致(zhi)該(gai)地區(qu)(qu)2023年(nian)鋼鐵(tie)(tie)需求(qiu)大(da)(da)幅下(xia)降至2000年(nian)以(yi)來的(de)(de)(de)(de)最(zui)低水平(ping)，2024年(nian)預測也將大(da)(da)幅下(xia)調(diao)。繼2024年(nian)僅出現技(ji)術性(xing)(xing)反彈之后(hou)，該(gai)地區(qu)(qu)的(de)(de)(de)(de)鋼鐵(tie)(tie)需求(qiu)將最(zui)終在2025年(nian)出現明顯復(fu)蘇(su)，預計增(zeng)長5.3%。預計2024年(nian)歐盟的(de)(de)(de)(de)鋼鐵(tie)(tie)需求(qiu)僅比(bi)2020年(nian)新冠疫情大(da)(da)流(liu)行期間的(de)(de)(de)(de)低谷(gu)高(gao)150萬噸。
與歐盟形成(cheng)鮮(xian)明對(dui)比的(de)(de)是，美國(guo)的(de)(de)鋼(gang)鐵(tie)需(xu)求繼續顯示出健(jian)康的(de)(de)鋼(gang)鐵(tie)需(xu)求基本面。2023年(nian)，受房地(di)產(chan)(chan)市(shi)場放緩影響，美國(guo)的(de)(de)鋼(gang)鐵(tie)需(xu)求大(da)幅(fu)下降。此(ci)后，由于強勁的(de)(de)投(tou)資活(huo)動(dong)（得益于《通脹(zhang)削減(jian)法(fa)案(an)》的(de)(de)提振）和房地(di)產(chan)(chan)活(huo)動(dong)的(de)(de)逐(zhu)步復(fu)蘇(su)，美國(guo)的(de)(de)鋼(gang)鐵(tie)需(xu)求預計將(jiang)在2024年(nian)迅速返(fan)回增長(chang)軌道。
用(yong)鋼行業發展趨(qu)勢
高利率(lv)和高建(jian)筑成本(ben)導致住宅(zhai)建(jian)設行(xing)業(ye)下(xia)行(xing)，拖(tuo)累(lei)大多數主(zhu)要鋼鐵(tie)消費地區(qu)的(de)需求(qiu)。
2023年(nian)，美國、中國、日本和歐盟的(de)住(zhu)宅(zhai)行(xing)業(ye)(ye)活動急(ji)劇回(hui)落，由于貨幣緊縮影響的(de)延長(chang)，大多數主要市場的(de)住(zhu)宅(zhai)行(xing)業(ye)(ye)疲軟狀(zhuang)況預(yu)計將持續(xu)到2024年(nian)。預(yu)計住(zhu)宅(zhai)建設(she)行(xing)業(ye)(ye)的(de)實質性復蘇將從(cong)2025年(nian)開始。
高成本(ben)、高不(bu)確(que)定性、融(rong)資條件(jian)收緊以及全球需(xu)求疲軟導致(zhi)的(de)(de)(de)全球制造業(ye)(ye)活動疲軟，也阻礙(ai)了2023年(nian)全球鋼(gang)鐵需(xu)求的(de)(de)(de)增(zeng)長(chang)。領(ling)先指標表明(ming)，全球制造業(ye)(ye)活動將在2024年(nian)開始復(fu)蘇。汽車(che)(che)業(ye)(ye)是制造業(ye)(ye)整(zheng)體疲軟的(de)(de)(de)一(yi)個顯著例(li)外，由于(yu)被壓抑需(xu)求的(de)(de)(de)釋放(fang)和供應(ying)鏈(lian)約束的(de)(de)(de)放(fang)松，汽車(che)(che)業(ye)(ye)終于(yu)在2023年(nian)迎來久(jiu)違的(de)(de)(de)強勁(jing)復(fu)蘇。所有主要汽車(che)(che)生產國在經歷了一(yi)年(nian)兩位數(shu)的(de)(de)(de)強勁(jing)增(zeng)長(chang)之后，預計(ji)2024年(nian)，大多(duo)數(shu)國家的(de)(de)(de)汽車(che)(che)業(ye)(ye)最(zui)多(duo)只能呈現出(chu)微弱的(de)(de)(de)增(zeng)長(chang)。
制造(zao)業(ye)(ye)(ye)和公(gong)(gong)共基建(jian)行業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)強勁(jing)投(tou)資(zi)(zi)活動支撐起2023年的(de)(de)(de)(de)(de)全球(qiu)鋼(gang)鐵需(xu)(xu)(xu)求。在(zai)地(di)緣政治緊(jin)張局(ju)勢加(jia)劇的(de)(de)(de)(de)(de)背景下，主要經(jing)濟(ji)(ji)體發展(zhan)戰略性行業(ye)(ye)(ye)、確保戰略性零部件和材料供應安全的(de)(de)(de)(de)(de)雄心推(tui)動了(le)制造(zao)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)。我(wo)們(men)認(ren)為，世(shi)界(jie)經(jing)濟(ji)(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)綠(lv)色轉型需(xu)(xu)(xu)要進行規模空前的(de)(de)(de)(de)(de)經(jing)濟(ji)(ji)轉型，這是公(gong)(gong)共基建(jian)行業(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)強勁(jing)背后的(de)(de)(de)(de)(de)主要因素之一。例如，世(shi)界(jie)鋼(gang)鐵協會市場研(yan)究(jiu)委員會最近(jin)開展(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)一項研(yan)究(jiu)表明，與20世(shi)紀20年代初相(xiang)(xiang)比(bi)，到2030年，新的(de)(de)(de)(de)(de)風力發電裝置將帶動全球(qiu)鋼(gang)鐵需(xu)(xu)(xu)求增(zeng)加(jia)三倍，達到3000萬(wan)噸左右。雖(sui)然風能(neng)行業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)鋼(gang)鐵需(xu)(xu)(xu)求在(zai)全球(qiu)總需(xu)(xu)(xu)求中(zhong)所占的(de)(de)(de)(de)(de)份(fen)額相(xiang)(xiang)對(dui)(dui)較低，但它(ta)有可能(neng)對(dui)(dui)歐洲等地(di)區(qu)的(de)(de)(de)(de)(de)總體鋼(gang)鐵需(xu)(xu)(xu)求提供相(xiang)(xiang)當(dang)明顯的(de)(de)(de)(de)(de)支持。
值得注意的(de)是(shi)，那些旨在加強基礎設施(shi)、抵御不斷增(zeng)加的(de)氣候變化風險和(he)進行災后重建(jian)的(de)公共基建(jian)投資，是(shi)2023年支(zhi)撐部(bu)分主要用鋼國，例(li)如(ru)，日(ri)本、中(zhong)國、韓國和(he)土耳其鋼鐵需求的(de)主要因素。
公共基建(jian)投資和制(zhi)造(zao)業投資將繼(ji)續保持強勁(jing)。然而(er)，高昂(ang)的(de)建(jian)筑成(cheng)本(ben)和勞動力短(duan)缺成(cheng)為許多主要經濟體的(de)主要制(zhi)約因素，這可(ke)能(neng)會(hui)在短(duan)期內制(zhi)約公共基建(jian)投資和制(zhi)造(zao)業投資的(de)進(jin)一步增長。
風(feng)險
自2023年10月版預(yu)測結果報告發(fa)布之(zhi)后(hou)，目前風險已經(jing)有所(suo)緩解并(bing)處(chu)于平(ping)衡(heng)態(tai)勢。
從有利的(de)方面來看，隨(sui)著通脹抑制(zhi)速(su)度快于(yu)預期和隨(sui)之而來的(de)貨(huo)幣政策的(de)進一步放松(song)，這可能會(hui)顯著提振用鋼行業(ye)(ye)，尤(you)其是住宅建設(she)行業(ye)(ye)。另外，全(quan)球(qiu)脫碳(tan)行動的(de)加速(su)或者防御不斷(duan)增加的(de)氣候變化(hua)風險(xian)的(de)公共基建的(de)強化(hua)，這都構(gou)成顯著的(de)正向(xiang)風險(xian)，有助于(yu)支撐全(quan)球(qiu)鋼鐵需求向(xiang)前發(fa)展。
從不利的(de)方面來(lai)看(kan)，地緣政(zheng)治緊張局勢的(de)進一步升(sheng)(sheng)級、通脹壓力證(zheng)明比預期更為持久，以及引(yin)發主要經(jing)(jing)濟體(ti)財政(zheng)整頓的(de)高(gao)額且不斷(duan)上升(sheng)(sheng)的(de)公(gong)共債務水平，這些重大風險必然有可能減緩正(zheng)在進行(xing)的(de)經(jing)(jing)濟復蘇(su)，甚至造成復蘇(su)中(zhong)斷(duan)。（世(shi)界(jie)鋼鐵協會） |
